Nordea Markets synes Marine Harvest-aksjen har gått mye i det korte bildet. Med begrenset oppside til kursmålet senkes anbefalingen fra Strong Buy til Buy.
I en oppdatering i etterkant av Marine Harvests tredje kvartals rapportering, peker analytiker Kolbjørn Giskeødegård på at selskapets EBIT på 790 millioner kroner var fem prosent lavere enn hans estimater.
– Lakseprisene er (sesongjustert) på sitt høyeste nivå på 20 år til tross for rekordhøye slaktevolumer. Markedet virker solid og vi forventer at inntjeningen vil styrke seg ytterligere inn i Q4 og H1 2014. Kombinert med beskjedne utsikter til organisk vekst, forventer vi sterk kontantstrøm og en direkteavkastning på åtte til ti prosent i tiden fremover, heter det i analysen som er distribuert i morges.
– Som en følge av den kraftige stigningen i aksjekursen nedgraderer vi til Buy (fra Strong Buy) og opprettholder vår 8,30 kroners kursmål, skriver Giskeødegård.
