Storoppdretter Marine Harvest surfer på de høyeste laksepriser på to tiår. Nå håver selskapet inn mer enn en milliard kroner i kvartalet. Og det skal bli enda mer i 2014.
Meglerhuset Nordea Markets beregner i en fersk analyse at Marine Harvest drar inn mellom 1,0 og 1,1 milliard kroner i EBITDA (driftsresultat før avskrivininger og amortisering – red. anm.) i andre, tredje og fjerde kvartal i 2013. Hovedforklaringen til den sterke kontantstrømmen er høye laksepriser i tillegg til det faktum at selskapet sesongmessig slakter mer fisk i andre halvår enn i første.
De høye lakseprisene skyldes tilbudsknapphet kombinert med stigende etterspørsel. I 2014 ser det ut til at markedet blir enda strammere. Mens Nordea-analytiker Kolbjørn Giskeødegård har analysert seg frem til en EBITDA på 3.837 millioner kroner for hele 2013, ventes dette å øke til 5.098 millioner kroner i 2014. Laksefesten fortsetter videre inn i 2015, men med noe lavere musikk. Meglerhuset forventer at laksebransjens markedsleder presenterer en EBITDA på 4.953 millioner kroner i 2015.
Mens resultat per aksje estimeres til 68 øre i 2013, økende til 87 øre i 2014 og 85 øre i 2015. Nordea Markets’ kursmål på Marine Harvest-aksjen er 7,80 kroner. Anbefalingen? Strong Buy.
