Handelsbanken Markets er vesentlig mer optimistisk enn konsensus med hensyn til inntjeningen til lakseoppdretterne i 2014 og 2015. Analytiker Kjetil Lye tror risikoen i Marine Harvest ligger på oppsiden, og ser snittpriser på over 40 kroner kiloet som et mulig scenario.
Mens Nordea Markets toner flagg og nedgraderer Marine Harvest etter gårsdagens resultatoppdatering fra selskapet, er Handelsbankens analytiker styrket i troen. Lye øker sitt estimat for EPS (netto resultat per aksje – red.anm.) for 2014 med to prosent.
– Selv om konsensus har økt, ligger vi betydelig høyere enn konsensus for 2014-15e (henholdsvis 21 og 32 prosent), skriver Lye i en oppdatering.
Han tror risikoen for Marine Harvest ligger på oppsiden.
– Vi fortsetter å se på våre prisforutsetninger som konservative i det mellomlange bildet (37 kroner for 2014-2015e), og ser gjennomsnittlige priser over 40 kroner som et mulig utkom i 2014, skriver han videre.
Lye tror Marine Harvest vil tjene 93 øre i 2014 og 1,03 kroner per aksje i 2015. Med dagens aksjekurs indikerer det en P/E på 7,4 og 6,7 for henholdsvis 2014 og 2015. Den er ikke avskrekkende, mener han, og øker sitt kursmål fra 8,00 til 8,20 kroner per aksje.
