SalMar-konsernet slaktet 1.000 tonn mer fisk enn tidligere guidet, men fikk likevel et driftsresultat som var lavere enn konsensus’ forventninger. En utbytte-yield på rause 11 prosent kan likevel redde børsdagen, tror Nordea Markets.
– Q4-tallene som ble sluppet i morges viser EBIT før IFRS-justeringer var på 348 millioner kroner. Dette er noe lavere enn 357 millioner kroner i konsensus, men seks prosent bedre enn vårt 329 millioner kroners estimat, skriver Nordea-analytiker Kolbjørn Giskeødegård i en kundeoppdatering torsdag morgen.
Giskeødegård merker seg at selskapets biologiske utfordringer fortsetter.
– Resultatene i Midt-Norge er som forventet fortsatt hemmet av operasjonelle utfordringer å håndtere PD (høyere brønnbåt- og slaktekostnader), skriver han, men legger til: – Etter den sterke kontantstrømmen og den nylige salg av Bakkafrost-aksjer, foreslår de et rekordhøyt utbytte på åtte kroner per aksje (utbytteavkastning på 11 prosent).
Giskeødegård legger til at SalMar opprettholder volumguiding og har også høstet 1.000 tonn mer fisk enn ventet i fjerde kvartal.
– Utbytte er den største overraskelsen i rapporten og en positiv en, som vi forventer å ta opp aksjekursen med noen 2-4 prosent i dag.
