Første kvartal var det heftigste noensinne for Norway Royal Salmon (NRS), men aksjen får stryk på børsen mandag formiddag.
Oppdrettsvirksomheten til NRS oppnådde en EBIT pr kilo på hele 18,45 kroner i kvartalet. Det er på linje med Cermaq og milevis over Marine Harvest sine resultater. Tidenes beste kvartalsresultat til tross, NRS-aksjen faller tilbake med 2,7 prosent mandag formiddag. Til sammenligning stiger de fleste av de andre lakseaksjene moderat idag.
– Q1 EBIT kom inn på 87 millioner kroner som er ti prosent lavere enn konsensus’ estimater, hovedsaklig grunnet lavere slaktevekt i region nord og vesentlig høyere kostnader enn ventet i region sør, skriver Nordea-analytiker Kolbjørn Giskeødegård i en aksjekommentar mandag morgen.
Sparebank1 Markets analytiker Tore A. Tønseth mener NRS-tallene er solide, men er likevel lunken i sin anbefaling på kort sikt grunnet risiko for prissvekkelse.
– Alt i alt er dette en solid rapport fra NRS. EBIT/kg på 18,5 kroner (ex. tap på kontrakter) eller 17,1 kroner (inkl. tap på kontrakter) er blant de høyeste EBIT/kg vi har sett i denne rapporteringssesongen, påpeker han.
– Vi forventer bare mindre endringer i våre estimater, og selv om det fortsatt vil være en betydelig oppside i denne aksjen/sektoren – med en underliggende SOTP (sum of the parts – red.anm.) over 60 kroner per aksje – opprettholder vi vår nøytral anbefaling, da vi finner risk-reward på kort sikt ugunstig – med begrenset prisvisibilitet de kommende månedene, skriver Tønseth i en oppdatering etter fremleggelsen av kvartalstallene.
