Nordea Markets tar ned kursmål og anbefalinger i Grieg Seafood, Lerøy Seafood Group og Austevoll Seafood.
Selv om Nordea-analytiker Kolbjørn Giskeødegård var imponert over driften i Lerøy Seafood Group i første kvartal, hindrer det han ikke fra å senke kursmål (fra 220 kroner til 210 kroner) og anbefaling (fra Sterk Kjøp til Kjøp) i aksjen. “Basert på noe lavere 2014-estimater trimmer vi kursmålet fra 220 til 210 kroner”, skriver han i en analyse torsdag morgen. Han viser også til at Lerøy-aksjen har gått mye i det siste, noe som reduserer oppsiden i aksjen.
Når det gjelder Lerøys største aksjonær, Austevoll Seafood, peker Giskeødegård på at 90 prosent av EBITDA kom fra laks og Lerøy-eierskapet. “Fiskemel og konsum gjorde det svakt idet råstofftilgangen var for lav”, skriver han. Han kaller aksjen et “Spill på lakseprisen”. Giskeødegård peker også på at innkonsolideringen av Norway Pelagic i første kvartal gjør at nettogjelden i selskapet øker med en milliard kroner. Han vektlegger i sin analyse særlig det sistnevnte, og senker kursmålet fra 44 til 43 kroner. Han gjentar sin kjøpsanbefaling på aksjen.
Nordea-analytikeren senker også kursmål i Grieg Seafood, fra 17,50 til 17 kroner. I en analyse døpt “EBIT smuldrer bort i vinden”, peker han på at selskapet fortsetter å skuffe, og har allerede mistet første del av super-sykelen. Han opprettholder sin kjøpsanbefaling på aksjen, selv om det bare er 11 prosent oppside til kursmålet.
