Drevet av høyere slaktevolumer for 2014 og styrkede inntjeningsforventninger for Chile og Canada, løfter Nordea Markets sitt kursmål fra 6,60 til 6,90 kroner per aksje for Marine Harvest.
Nordea-analytiker Kolbjørn Giskeødegård er styrket i sitt syn på Marine Harvest-aksjen, etter fremleggelsen av første kvartals regnskap. Han er ikke bekymret for selskapets eksponering i Chile.
– Driften i Chile er utfordrende og vil fortsatt være det i 2013. Dette vil imidlertid kun ha begrenset effekt på Marine Harvests resultater, da 80 prosent av selskapets laks vil komme fra Europa de neste fem kvartaler, skriver han i en kundemail tirsdag morgen.
Basert på noe høyere slaktevolumer, øker han sine 2014-estimater med fem prosent, og jekker opp kursmålet fra 6,60 til 6,90 kroner. Han gjentar sin kjøpsanbefaling på aksjen.
Giskeødegård gleder seg over høye laksepriser. – Prisene vil holde seg over 40 kroner og etterspørselen ser ut til å holde seg sterk en stund. Drevet av et stramt tilbud, forventer vi høye priser de neste 12-18 måneder.
Alt var imidlertid ikke rosenrødt i kvartalsrapporten.
– Andelen av superior-fisk var lav (84 prosent) etter nedklassing fra vintersår, og oppdretterne taper opp til 20 kroner per kilo på denne fisken. I tillegg hemmer lave kontraktspriser inntjeningen. I Chile har biologiske utfordringer kombinert med høyere fôrpriser gitt kostnadspress og skjøvet produksjonskostnadene opp til 27-28 kroner per kilo – og dermed en negativ EBIT på 5,91 kroner per kilo, skriver Giskeødegård.
