Aksjeanalytiker Kolbjørn Giskeødegård er ikke fornøyd med kvartalsresultatet til Grieg Seafood. – Vi hadde forventet EBIT per kilo på syv kroner; det faktiske resultatet ble 3,42 per kilo og 12 prosent mindre slaktevolum enn forventet, skriver han i en kundemail tirsdag morgen.
Det var ikke bare Nordea-analytikeren som ble skuffet. Mens Giskeødegård lå inne med et EBIT-estimat på 111 millioner kroner, var konsensus blant analytikerne 93 millioner kroner. EBIT-fasit (før verdijustering av biomasse) ble 51,1 millioner kroner for Grieg Seafood.
Giskeødegård viser også til at selskapet senker volumguidingen med 3.000 tonn til 66.000 tonn for 2013. Årsakene er lavere produksjon fra Rogaland og Storbritannia, primært grunnet ekstraordinært lave sjøtemperaturer.
Han mener dette samlet sett vil gi en negativ kursreaksjon for Grieg-aksjen, og spår et tre til fem prosent kursfall etter at børsen åpner.
Driftsmessig var det særlig Storbritannia og Canada som dro ned resultatet.
– Vi hadde forventet høye kostnader i disse regionene, men resultatet ble faktisk verre enn forventet, skriver Giskeødegård. – Selskapet hadde en EBIT per kilo på 3,42 kroner i et kvartal med en snittpris på 35 kroner. Dette impliserer en produksjonskostnad på 31,50 kroner. Selv om det kan forklares med ekstraordinære forhold, er det bekymrende, skriver han videre.
