Marine Harvest legger i dag frem et bud som ligger et godt stykke under det konsensus av meglerhusene har spådd. Årsaken er at selskapet ikke har maktet å komme til enighet med Cermaqs styre.
Marine Harvest har de siste dagene forhandlet med ønske om å oppnå enighet om et omforent bud på Cermaq. Marine Harvest var beredt til å øke verdien av vårt opprinnelige frivillige tilbud med over 8 kroner pr. aksje. Etter ønske fra flere av de største aksjonærene var vi også villig til å øke andelen av oppgjøret betalt i aksjer. Det var likevel ikke mulig å få tilslutning til et slikt tilbud hos Cermaqs styre, skriver Marine Harvest i en børsmelding fredag.
Marine Harvest ser ut fra dette ingen grunn til å fortsette forhandlingene, men vil i tråd med tidligere meldinger likevel fremsette et frivillig tilbud på alle utestående aksjer i Cermaq; med oppgjør i både aksjer og kontanter. Tilbudet er fastsatt til 8,6 aksjer i Marine Harvest samt NOK 53,25 i kontanter per aksje i Cermaq. Basert på sluttkursen til Marine Harvest på NOK 6,25 den 30. mai, representerer tilbudet en verdi på NOK 107 pr. aksje i Cermaq.
Korrigert for den vedtatte utbyttebetalingen i Cermaq representerer tilbudet en premie på 26 prosent over sluttkursen til Cermaq før Marine Harvest første gang kunngjorde sitt ønske om å by på selskapet. Marine Harvest mener tilbudet derfor bør fremstå som et godt alternativ for Cermaqs aksjonærer. Tilbudet vil ha forbehold om tilslutning fra minst 50 pst av aksjekapitalen i selskapet, inkludert Marine Harvests egne aksjer i Cermaq. Styret i Marine Harvest vil kunne velge å redusere denne akseptgraden til 33,4 prosent i tilbudsperioden.
Dersom Marine Harvest ikke skulle lykkes i å få tilstrekkelig tilslutning til sitt tilbud, vil Marine Harvest frigjøre de midlene selskapet har bundet i Cermaq-aksjer. Sammen med den kapitalen som ble reist i forkant av tilbudet vil disse midlene kunne benyttes til å utvide selskapets satsing på fiskefôr; kapasitetsøkende transaksjoner i fiskeoppdrett inkludert finansielt sårbare selskaper i Chile; samt å øke selskapets kortsiktige og langsiktige utbyttekapasitet. Styret i Marine Harvest ser dette som et attraktivt alternativ til å gjennomføre Cermaq-transaksjonen dersom man ikke oppnår tilstrekkelig støtte til sitt bud på Cermaq.
Tilbudet vil for øvrig inneholde vilkår og forutsetninger for gjennomføring i tråd med normal markedspraksis og hva man tidligere har kunngjort. Marine Harvest forventer å publisere et tilbudsdokument den 5. juni 2013. Tilbudsperioden forventes å løpe fra 5. juni til 19. juni 2013. Oppgjør av tilbudet vil gjennomføres etter utløp av lovpålagte karenstider som følger av konkurranselovgivningen i USA og Canada og ventes gjennomført i juli måned. Transaksjonen vil kreve godkjenning av EU-kommisjonen hvis Marine Harvest får kontroll over Cermaq. Marine Harvest er innstilt på å gjøre opp tilbudet før man har fått slik godkjenning, selv om Marine Harvest før slik godkjenning ikke kan stemme for sine aksjer i Cermaq.
