Nordea Markets løfter sitt kursmål fra 7,80 til 8,30 kroner for Marine Harvest. Ingen er hissigere på utbytte enn markedslederen.
Marine Harvest er såvisst ikke den billigste av aksjene på oppdrettssektoren på Oslo Børs, skal en tro en overveldende majoritet av analytikere som følger aksjen. På den annen side er det få, om noen, som er rausere med utbytteutbetalinger.
– Selskapets capex ventes å komme betydelig ned det neste året, idet investeringene tilknyttet selskapets fôrfabrikk i Norge hovedsaklig tas i år. Dette, sammen med volumvekst i et stramt marked, bør kontantstrømmen styrkes og gi økt utbyttekapasitet, skriver analytiker Kolbjørn Giskeødegård i Nordea Markets i en sektorrapport utgitt mandag morgen.
Giskeødegård beregner et utbytte på 38 øre per Marine Harvest-aksje for 2013. Dette øker vesentlig i 2014. Da beregnes utbyttet til 71 øre. I 2015 estimeres selskapets utbytte til 58 øre.
– For 2013 og 2014 forventer vi aksjen å trade på henholdsvis P/E 12,5x og 6,8x, med EV/EBITDA-multipler på 6,4x og 4,6x de respektive år, skriver han videre.
Nordea Markets har lenge hatt et offensivt syn på sektoren. Meglerhuset har fortsatt sterk kjøpsanbefaling på alle fiskeaksjene det har dekning på, med unntak av duoen Cermaq og Sølvtrans som begge får Hold-anbefaling.
