DNB Markets starter året med en ny portefølje for sine aksjefavoritter. – Våre anbefalinger for 2014 er overvektet sykliske aksjer og sjømat, melder landets største meglerhus.
«Vi begynner året med ny portefølje. Vi er fremdeles positive til Oslo Børs. Verdsettelsen er fremdeles moderat, og verdensøkonomien vil ha et bedre 2014 enn 2013. 2013 endte med en meravkastning på ca. 4%-poeng,» skriver DNB Markets på sine hjemmesider.
«Våre anbefalinger for 2014 er overvektet sykliske aksjer og sjømat. Syklisk (shipping / Norsk Hydro). Disse vil trekke fordel av en bedret verdensøkonomi, mens for sjømat er det mer bransjemessige forhold som teller,» heter det videre.
Porteføljen består av følgende aksjer:
Marine Harvest (MHG): Lakseprisene er på rekordnivå, og langt bedre enn hva analytikere har lagt til grunn. Dette vil gi oppjustering av estimater. Selskapet planlegger også en børsnotering i USA i første halvår, noe som vil gi økt internasjonal investorinteresse.
SalMar (SALM): Bransjelogikken er den samme som for MHG. SalMar har også tradisjonelt hatt god drift, med marginer i Norges-toppen. Prisingen fremstår fremdeles som rimelig.
Norsk Hydro (NHY): Aluminiumsprisene er fremdeles på et lavt nivå, men vi forventer at syklisk opptur, fallende lagre og nedstengning av ulønnsom produksjon i bransjen vil gi økt aluminiumspris over tid. Hydro er godt posisjonert til å være blant de langsiktige vinnerne i denne bransjen. Vi forventer også reduksjon i eksporten av bauxitt fra Indonesia. Selv om vi er usikre på i hvilken grad dette kan la seg gjennomføre, vil Hydro med sine bauxitt-reserver ikke bli rammet av eventuell eksportstans. Så for Hydro er det kun oppside hvis Indonesia gjennomfører eksportforbud.
RCL: Vi får stadig tall som viser at amerikansk økonomi er i fremgang. Dette er viktig, siden amerikanere utgjør over 50% av verdens cruise-passasjerer. Med betydelige faste kostnader, vil en passasjervekst gi økt lønnsomhet.
Opera: Viste stor fremgang både i omsetning og resultat i 2013. Vi tror dette vil fortsette i 2014. Selskapet har også nylig gjort oppkjøp vi tror vil styrke posisjonen i Sør-Amerika.
BW LPG: Markedet for transport av nedkjølt gass (LPG/LNG) er i oppgang. Fallende gasspriser i USA har gitt økte forskjeller på gasspriser i verden, og da blir transport av gass enda mere lønnsomt.
