Nordea mener det er betydelig ubrukt utbyttekapasitet hos BioMar-eier Schouw. Nå løftes kursmålet fra 180 til 190 danske kroner per aksje.
– De nylige salg av Martin og Lerøy-aksjer har redusert netto rentebærende gjeld med nesten en milliard danske kroner ved begynnelsen av 2013. Kombinert med sunne resultater og stabil capex (investeringer red. anm.) vil netto rentebærende gjeld ned vesentlig til tross for et utbytte på fem danske kroner, skriver Nordea-analytiker Dan Kirk Wejse i en analyse datert 4. mars.
– Det er plenty av rom for Schouw å kjøpe tilbake aksjer, påpeker Wejse.
Schouws viktigste eiendel er eierposten i verdens tredje største fiskefôrselskap, BioMar. Schouw ventes å omsette for nær 12,4 milliarder danske kroner i inneværende år.
Nordea mener Schouw-aksjer er billig, da den handles på P/E 9 og EV/EBIT 8 for 2013. Som en konsekvens av dette, løfter Nordea kursmålet fra 180 til 190 kroner per aksje, og beholder sin Kjøp-anbefaling.
