– Laks er altfor tidlig å gi slipp på, sier porteføljeforvalter John G. Eggen. Han forvalter aksjer, fond og obligasjoner for 2,5 milliarder kroner.
– Lakseprisene går nok ned fremover, men overraskelsen blir på hvor lite lakseprisene går ned i forhold til det som er ventet, tror han.
– Biomassesituasjonen i Norge er tight. Og derfor blir lakseprisen relativt høy i de neste par månedene, sier Eggen. Trønderen er forvalter i Allegro Finans, som eies av Sparebank 1 SMN og Reitangruppen.
– Høstutsettet er fortsatt ti prosent lavere enn samme utsett for ett år siden, og det tilsier strammere tilbud. Fôrsalget er ned. Temperaturene er ned. Alt dette tilsier lavere tilbudsvekst enn ventet, påpeker han.
Allegros favoritt i industrisektoren er laksekjempen Marine Harvest Group (MHG).
– MHG har falt cirka ti prosent den siste uka – investorer har 2011 tydelig i minne, og har fingeren på exit-knappen bare markedet viser det minste tegn til svakhet. Forståelig, men jeg mener dette har gitt en kjøpsmulighet og at MHG snart vil innhente det tapte.
– Vi har kanskje noe så unikt som to-tre år foran oss med en tilbudsvekst som er lavere enn etterspørselen, og hvor prisene vil ligge på et midt/høyt nivå, som vil gi høy inntjening og kontantstrøm og en rask nedbetaling av gjeld, sier han.
– I MHG får man i tillegg en sterk og god ledelse og eiere som også har tydelige ambisjoner om å dele av overskuddet med aksjonærene, sier Eggen.
