På en ny god børsdag faller Marine Harvest tilbake. Årsaken er salgspress fra internasjonale hedgefond som vil tegne konvertible obligasjoner.
Marine Harvest kunngjorde tidligere idag om planer om å hente inn 3,1 milliarder kroner i konvertible obligasjoner. Det vekket traderinteressen på børsen. En drøy time etter børsstart er det handlet Marine Harvest-aksjer for 85 millioner kroner.
Det er mange selgere i aksjen idag.
«MHG: Utsteder konvert, forventer noe salgspress fra deltahedgere,» skriver Swedbank i et kundenotat torsdag morgen.
Ideen er at investorer, i stor grad internasjonale hedgefond, selger seg ned i Marine Harvest-aksjen samtidig som de kjøper konvertible obligasjoner.
Marine Harvests aksjekurs faller drøye en prosent på børsen torsdag formiddag. Aksjen er sist omsatt på 71,85 kroner. Til sammenligning stiger sammenlignbare aksjer som Cermaq, Bakkafrost, Norway Royal Salmon og Grieg Seafood.
«-/ GOLDMAN SACHS og Credit Suisse er hyret inn for å hente 3 milliarder kroner gjennom obligasjonsmarkedet til Marine Harvest. De gjør en konvertibel, som betyr at renten blir lav, men låntagerne kan konvertere til aksjer på en høyere kurs. Renten blir 0.85-1.5%, og konverteringskursen vil ligge 30-35% over snittkurs i prisingsperioden (basically nå og en periode fremover). Ligger aksjen flat eller faller, vil de få en veldig billig finansiering, men hvis aksjen stiger vil konvertibelen fungere som en utvannende aksjeemisjon,» skriver Nordnet-blogger Richard Paulsen i sin morgenrapport.
