De to private equity-selskapene Altor og Baine legger 6,2 milliarder kroner på bordet for EWOS. Styret i Cermaq støtter salget, og varsler gigantutbytte til aksjonærene.
Tilbudet på 6,2 milliarder kroner innebærer en selskapsverdi på ti ganger markedets konsensus driftsresultat for EWOS i 2013. Cermaq vurderer den angitte selskapsverdien til å være vesentlig over den verdi som implisitt ligger i så vel den historiske prisingen av Cermaq-aksjen som budet fra Marine Harvest. Det skriver Cermaq i en børsmelding mandag morgen.
På bakgrunn av anbefalingen fra styret i Cermaq 13. juni 2013 om ikke å akseptere Marine Harvest tilbud om kjøp av alle aksjer i Cermaq, har Cermaq arbeidet med alternative transaksjoner for å synliggjøre de verdier styret anser ligger i selskapet. Det har vært presentert alternativer for kjøp av hele eller deler av selskapet fra industrielle og finansielle aktører.
Cermaq har i dag meddelt en duo bestående av private equity-fondene Altor og Bain Capital at deres tilbud om kjøp av EWOS til en samlet selskapsverdi på 6,2 milliarder kroner vurderes som så interessant at Cermaq vil innlede en prosess med formål å inngå en endelig avtale. Tilbudet er avgitt med forbehold om sluttføring av fremmedkapitalfinansiering, men investorgruppen har i sitt tilbud dokumentert bekreftet interesse fra solide nordiske og internasjonale banker for å finansiere transaksjonen. I tråd med det avgitte tilbudet har Cermaq til hensikt å gi Investorgruppen eksklusiv tilgang til EWOS’ ledelse i en periode på tre uker for en bekreftende gjennomgang av selskapene for å ferdigstille finansieringen. Gjennomgangen vil skje fra et tidspunkt som skal avtales mellom partene.
Dersom transaksjonen blir gjennomført vil Cermaq kunne frigjøre betydelige midler. Disse vil brukes til å redusere selskapets samlede lån for å sikre en fortsatt solid egenkapital og overholdelse av alle låneforpliktelser for den gjenværende virksomhet, samt å realisere en ekstraordinær utdeling til selskapets aksjonærer. Basert på den tilbudte selskapsverdien forventes det en ekstraordinær utdeling til Cermaqs aksjonærer i størrelsesorden 4-5 milliarder kroner, eller mellom 43 og 54 kroner pr aksje. Forventet tidspunkt og størrelse på utdelingen vil foreligge før gjennomføring av transaksjonen.
Som følge av at det foreligger et frivillig tilbud om kjøp av aksjene i Cermaq, vil styret i tråd med verdipapirhandelloven innkalle til en ekstraordinær generalforsamling for å beslutte gjennomføringen av transaksjonen. Beslutningen vil kreve mer enn 50 prosent av de avgitte stemmene i generalforsamlingen.
Styret i Cermaq mener at et salg av EWOS på de foreliggende betingelser vil være et viktig skritt for å realisere verdiene i Cermaq for selskapets aksjonærer. Etter eventuell gjennomføring av en endelig avtale om salg av EWOS, vil styret fortsette sitt arbeid med å videreutvikle selskapets betydelige oppdrettsaktivitet i Norge, Canada og Chile. Det forventes at et salg av EWOS også vil bidra til i større grad å synliggjøre verdiene i oppdrettsvirksomheten. Cermaq støtter en videre konsolidering av oppdrettsindustrien i utvalgte geografiske områder og vil vurdere ulike løsninger for å videreutvikle selskapets sterke posisjon.
Styret tar sikte på i løpet av kort tid å innkalle til en ekstraordinær generalforsamling for å sikre at en forpliktende avtale med Investorgruppen skal kunne sluttføres i midten av juli 2013. Transaksjonen forventes ikke å gi konkurranserettslige utfordringer. Basert på det mottatte tilbudet gjentar styret sin oppfordring til selskapets aksjonærer om ikke å akseptere det foreliggende tilbudet fra Marine Harvest.
