Nordea Markets tror den norske stat har kjøpt katten i sekken ved å kjøpe seg opp i Cermaq på kurs 108. – Likvidering vil ikke øke verdiene, skriver meglerhuset i en analyseoppdatering torsdag. Kursmålet senkes til 102 kroner (fra 105 kroner), og Nordea går rett fra kjøp- til salgsanbefaling på aksjen.
– Prosessen med å danne verdens største sjømatselskap er terminert og det mest sannsynlige scenario er at selskapet blir delt opp, skriver analytiker Kolbjørn Giskeødegård i analysen. Nordea Markets var rådgiver for motparten Marine Harvest i oppkjøpskampen om Cermaq.
– Vi forventer mangel på likviditet i aksjen idet Statens kjøp av 15 prosent av aksjene vil dempe aksjens kursutvikling, heter det videre i rapporten som er datert 27. juni.
– Stillingskrigen med Marine Harvest endte med et sannsynlig salg av EWOS til utenlandske PE-fond. Av det gjenværende selskapet er 55-60 prosent lokalisert i problemområdet Chile, som gir en vesentlig lavere EV/kg enn i Norge, skriver en usedvanlig kritisk Giskeødegård.
