The Scottish Salmon Company sikter på en årsproduksjon på mellom 35.000 og 42.000 tonn laks, noe som representerer en dobling fra årets nivå. – Ikke sannsynlig før 2017, spår DNB Markets analytiker Knut-Ivar Bakken.
Det eneste rene skotske innslaget på Oslo Børs, oppdretteren The Scottish Salmon Company (SSC), guider i 2013 et slaktevolum på 21.000 tonn laks. Det er i tråd med det selskapet har levert de siste årene. Men ambisjonene er atskillig høyere. Neste år guider selskapet en økning på 6.000 tonn til 27.000 tonn. I de kommende år skal de vokse enda mer.
DNB-analytiker Knut-Ivar Bakken tror imidlertid ikke det er sannsynlig at SSC når 40.000 tonn før 2017.
– Selskapet har som målsetning å etablere en stabil produksjon. Begrenset likviditet tilgjengelig for investeringer og utfordringer med å finne og få godkjent nye lokasjoner innebærer at ledelsen nå ikke anser dette som innen rekkevidde før i 2018, samt at de ser en stabil produksjon på 35-42.000 tonn som realistisk, skriver Bakken i en fersk analyse døpt «Attraktiv verdsettelse, betydelig risiko».
Bakken spår en SSC-omsetning på 91 millioner pund i 2013, økende til 120 millioner pund i 2014. Samtidig spår han en dobling av driftsresultatet, fra årets estimat på ti millioner pund til 20 millioner pund neste år.
DNB Markets har en kjøpsanbefaling på SSC, men senker kursmålet fra 4,80 til 4,60 kroner i etterkant av førstekvartalsrapporten. SSC-aksjen er etter lunsj tirsdag omsatt på 3,60 kroner på Oslo Børs.
