Nordea Markets er skuffet over inntjeningen i Lerøy Seafood Group i tredje kvartal. Så svak var den at meglerhuset senker anbefalingen fra Sterk kjøp til Kjøp, og kursmålet fra 230 til 200 kroner.
– Q3 EBIT på 370 millioner kroner var lavere enn vi forventet, primært siden kostnadsutviklingen var mer negativ enn vi hadde forventet. Det høye kostnadsnivået er forventet å bli opprettholdt i det kommende ett til to kvartaler, skriver aksjeanalytiker Kolbjørn Giskeødegård i Nordea i en analyse torsdag.
Han peker særlig på PD-problemer i Lerøy Midnor og Lerøy Vest, som har blåst opp kostnadene. Basert på dette øker han kostnadsnivået for første halvår 2014.
Kostnadsutviklingen i første halvår 2014 får en dramatisk innvirkning på den langsiktige verdsettelsen av av Lerøy-konsernet. Faktisk kutter Giskeødegård kursmålet med med drøyt 13 prosent – fra 230 til 200 kroner. Anbefalingen tas samtidig ned fra Sterk Kjøp til Kjøp.
