«Deres første 2016 volumguiding er noe høyere enn deres 2015-prognose (185k tonn inkl. Norskott, sammenlignet med 181,5 k tonn i 2015). For tiden synes en volumøkning for 2016 intuitivt optimistisk, da det er en risiko for volumreduksjon i Lerøy Midnor», kommenterer Nordea-analytiker Kolbjørn Giskeødegård etter å ha studert dagens kvartalsrapport.
Kjent resultat
Lerøy-konsernets driftsresultat, på 253 millioner kroner, har kun akademisk interesse, da dette ble offentliggjort gjennom et negativt resultatvarsel for en måned siden.
Også Sparebank1 Markets konsentrerer seg om selskapets volumguiding for laks og ørret.
«LSG senker årsutsiktene fra 166kt (GW) til 159kt, ikke en stor overraskelse gitt utfordrende biologi i region Midt og Vest, men for 2016 ser LSG 170kt slaktevolum opp 6,9% fra 2015 (opp 2,4% fra tidligere guiding) – kanskje noe overraskende gitt volumnedgraderinger sett så langt i rapporteringssesongen, men det er i tråd med vårt nåværende estimat og er relatert til vekst i Villa Organic i region Nord», skriver analytiker Tore A. Tønseth i en oppdatering.
Tønseth peker forøvrig på Nord-Norge som den klart beste region for Lerøy i kvartalet.
Aurora i førersetet
«Resultatene i region Nord var imponerende med NOK 16,6/kg i op. EBIT, mens Vest (NOK 0,1/kg) og Midt (NOK 3,9/kg) fortsetter å slite.»
Også Giskeødegård fremhever virksomheten i nord, i vesentlig grad er Lerøy Aurora i nordlige deler av Troms.
«Ser inn på regioner, leverer Lerøy Aurora en meget sterk NOK 16,6 per kilo EBIT-margin drevet av høy prisoppnåelse og lave kostnader. Lerøy Minor er i motsatt posisjon; med lave priser og høye kostnader på grunn av tvangslakt, som drar ned marginene ned til NOK 3,9 per kilo. For Sjøtroll er EBIT-margin rundt null, som forventet, på grunn av utfordringer med ørret.»
