SalMar hiver seg inn i kampen om NRS – byr 270 kroner i cash per aksje

Nå blir det kamp mellom de gamle rivalene Helge Gåsø og Gustav Witzøe.

SalMar melder fredag morgen at selskapet har til hensikt å fremsette et frivillig kontanttilbud om å kjøpe alle utestående aksjer i Norway Royal Salmon (NRS). Budet, på 270 kroner per aksje, priser NRS til 11,8 milliarder kroner, og representerer en 12,5 prosent premie til NTS-budet og en premie på 54  prosent til 30 handelsdagers volumvektet gjennomsnittlig aksjekurs til NRS-aksjen før datoen for NTS-budet.

NRS-aksjen skyter opp nesten 15 prosent like etter børsåpning. Den er sist omsatt for 277 kroner – et klart tegn på at markedet forventer flere bud.

De to selskapene har en rekke overlappende industrielle aktiviteter, både i Nord-Norge, Vestfjordene på Island og offshore gjør det mulig å realisere store synergier, fremheves det i en børsmelding.

For å muliggjøre og sikre gjennomføringen av det beste budet, til fordel for alle NRS-aksjonærene, har SalMar forespurt styret i NRS om at de bruker styrefullmakten vedtatt på selskapets generalforsamling den 27. mai til å gjennomføre en rettet emisjon på inntil 4.357.219 nye aksjer rettet mot den tilbyderen som har det beste budet, med en tegningskurs lik tilbudsprisen i det beste budet. NRS har bekreftet at styret er innstilt på å benytte styrefullmakten i henhold til dette.

SalMar mener en sammenslåing av de to selskapene vil gjøre det mulig å realisere store synergier:

• Begge har lang fartstid i, og kompetanse fra, lakseoppdrett i Nord-Norge. En sammenslåing vil tilrettelegge for forbedret kapasitetsutnyttelse av den kombinerte MTB- og lokalitetsporteføljen, samt implementering av beste praksis på både drift og i kostnadsstrukturen
• NRS’ nye smoltanlegg i Dåfjord utenfor Tromsø, sammen med SalMars eksisterende smoltkapasitet samt Senja 2- og Tjuin-anleggene som er under utbygging, vil være verdifulle ressurser som kan sikre leveranse av riktig smolt til riktig tid, hvilket vil legge til rette for forbedrede biologiske prestasjoner gjennom hele verdikjeden
• SalMars nye prosesseringsanlegg på Senja, InnovaNor, vil sikres betydelige tilleggsvolumer som vil gi stordriftsfordeler via forbedret kapasitetsutnyttelse og logistikk, samt reduksjon av biologisk risiko
• Partene har stor ekspertise innen salg- og logistikk, og vil gi forbedret tilgang til kunder verden over
• En potensiell sammenslåing av Icelandic Salmon (kontrollert av SalMar) og Arctic Fish (kontrollert av NRS), som begge opererer i Vestfjordene på Island, vil muliggjøre realisasjon av store synergier gjennom eksempelvis effektivisert drift på sjø og optimal struktur i verdikjeden på land, inklusiv smolt, prosessering og salg
• Både SalMar og NRS har gjort betydelige investeringer i offshore-relatert oppdrettsteknologi, som gir et stort synergipotensiale. Sammen vil partene bli en sterk kraft i videreutvikling og realisering av offshore havbruk
• Sammenslåingen vil forsterke kompetanse og kapasiteten, og berede grunnen for ytterligere bærekraftig vekst for partene

Tilbyderen vil utarbeide et tilbudsdokument som vil bli fremsatt etter regulatorisk godkjennelse av Oslo Børs. Tilbudsperioden vil være fire uker, med mulighet for forlengelse.

Tilbudet er betinget av kjøp av minst 50 prosent av aksjene i NRS.

SalMar opplyser å ha en rekke tilgjengelige finansieringskilder for å finansiere tilbudet uten å påvirke SalMars utbyttekapasitet og investeringer i verdikjeden, inkludert men ikke begrenset til, tilgjengelige kontanter og gjeldskapasitet basert på SalMars sunne finansielle posisjon.

Carnegie er finansiell rådgiver og Advokatfirmaet Thommessen er juridisk rådgiver til SalMar.