Meglerhuset mener NTS-aksjen har underprestert de siste seks månedene, og oppgrader sin anbefaling på fra nøytral til kjøp.
NTS leverte et sterkt fjerde kvartal og konsernet oppnådde en EBITDA på 118,8 millioner kroner, rett under estimatet fra Sparebank 1 Markets på 123 millioner kroner. Kursmålet oppjusteres fra 47 kroner til 50 kroner de neste seks månedene.
«NTS’ brønnbåtaktivitet imponerte oss med en EBITDA på 59 millioner kroner, over vårt estimat på 53 millioner kroner, drevet av høyt aktivitetsnivå og attraktive priser», skriver meglerhuset i et analysenotat.
«NTS’ brønnbåtaktivitethar i flere kvartaler blitt negativt påvirket av ekstraordinære vedlikeholdskostnader og oppgraderinger, noe som fører til en kunstig lav EBITDA fra segmentet, men med en EBITDA på 59 millioner kroner i kvartaler, er NTS nå ikke bare på linje, men over vår prognose», konkluderes det i analysen.
I analysenotatet trekkes det også fram økte kostnader for oppdrettsaktiviteten til NTS gjennom datterselskapet Midt-Norsk Havbruk.
«Oppdrettsaktiviteten i MNH var noe blandet med en EBIT per kilo på 14,4 kroner, 13 prosent under vår prognose, drevet ned av høyere kostnader enn forventet.»
