Marine Harvest la i morges frem sin tradingoppdatering for tredje kvartal, og presenterte en operasjonell EBIT på 178 millioner euro.
Nordea Markets’ lakseanalytiker Kolbjørn Giskeødegård er imidlertid ikke imponert over resultatet.
For lav
«Vi registrerer at konsernets EBIT per kilo er fortsatt godt under EUR 2 (EUR 1,87 i kvartalet), som er NOK 17,5 per kilo. Etter vårt syn får selskapet fortsatt for lav EBIT ut fra en supersterk spotpris», skriver han i en kundeoppdatering før børsåpning mandag.
Les også: – Altfor lave prisforventninger for 2017
«Den nåværende prising av aksjen innebærer en normal EBIT-margin nær 19 kroner per kilo. Vi har ennå ikke vært der, men regner med å komme dit i løpet av de neste kvartalene idet kontraktsprisene fortsetter å øke.»
Oppside
Giskeødegård mener Marine Harvest-aksjen fremstår som fullpriset nå.
«Vi vil ikke bli overrasket om markedet reagerer positivt på markedsoppdatering fra [børs]åpningen i dag. Likevel, gitt dagens verdsettelse, er det vanskelig å se den betydelige attraktive oppside i aksjen.»
Giskeødegård har Hold-anbefaling på aksjen, og et kursmål på 140 kroner.
Like etter børsåpning mandag morgen faller Marine Harvests aksjekurs 3,6 prosent.
