Det konvertible lånet representerer den mest levedyktige alternative finansieringen som er tilgjengelig for selskapet under nåværende markedsforhold, mener styret.
Atlantic Sapphire har fått fulltegnet sitt konvertible lån på 35 millioner dollar. Lånet skal være tilstrekkelig til å finansiere capex og drift av selskapet frem til EBITDA break-even for Fase 1 ved det store landbaserte oppdrettsanlegget i Homestead, Florida.
Flere storaksjonærer og innsidere har tegnet seg i det konvertible lånet:
- Strawberry Capital 3,4 millioner dollar
- Nordlaks Holding 11,4 millioner dollar
- Condire Management 11,4 millioner dollar
- CEO Pedro Courard 50.000 dollar
- CFO Gunnar Aasbø Skinderhaug 50.000 dollar
Utvanning
Låneavtalen er underlagt godkjenning av en ekstraordinær generalforsamling.
Styret har nøye vurdert transaksjonsstrukturen, herunder størrelsen på det konvertible lånet og kompensasjonen til långiverne gjennom garanti- og etableringsgebyrer, og selskapets finansieringsbehov, i lys av gjeldende likebehandlingsprinsipper.
“Styret erkjenner at det foreslåtte konvertible lånet kun vil bli gitt deltakelsesmuligheter til visse investorer, noe som kan føre til utvanning for ikke-deltakende aksjonærer. Etter grundige overveielser og omfattende diskusjoner med selskapets største aksjonærer, er styret imidlertid av den oppfatning at det konvertible lånet representerer den mest levedyktige alternative finansieringen som er tilgjengelig for selskapet under nåværende markedsforhold. Det konvertible lånet har videre blitt tilbudt eksterne investorer på i hovedsak de samme vilkårene som de som tilbys aksjonærene, noe som støtter at vilkårene for det konvertible lånet og tilhørende transaksjoner er på armlengdes avstandsvilkår”, heter det i en melding.
Dyrt lån
“Det bør videre legges vekt på det faktum at vilkårene og betingelsene for det konvertible lånet har vært gjenstand for omfattende kommersielle forhandlinger på armlengdes avstand mellom selskapet og aksjonærene som er representert i styret, som forhåndsforpliktet seg til å tegne seg for 26,2 millioner dollar i brutto kontantproveny. Dette støttes av det faktum at ytterligere tilleggsmidler som resulterte i interesseindikasjoner slik at transaksjonen var fullt dekket ved lansering, ble sikret av visse andre eksisterende aksjonærer og eksterne investorer etter publiseringen av selskapets børsmelding 31. august.”
“Selv om styret erkjenner at gebyrene og kostnadene knyttet til det konvertible lånet kan virke betydelige, mener de at alternative finansieringsmuligheter ikke er gjennomførbare på dette tidspunktet, og at den foreslåtte transaksjonen representerer en rettferdig løsning for selskapet og dets aksjonærer under rådende markedsforhold”, skriver styret videre.
DNB Carnegie har vært engasjert som rådgiver for selskapet i forbindelse med det konvertible lånet. I tillegg har Advokatfirmaet CLP fungert som norsk juridisk rådgiver for selskapet i forbindelse med det konvertible lånet.
