Giskeødegård anbefaler sine kunder å selge Lerøy-aksjen, og har et kursmål på 256 kroner – 27 kroner ned fra gårsdagens siste omsatte aksjekurs.
Les også: Tidenes høyeste omsetning for Lerøy
Stigende fôrkostnader
«Q2 rapport utgitt i morges viser et driftsresultat på NOK 370m (konsensus 341m/Nordea 391m). EBIT per kilo i kvartalet kom inn på 9,2 som også er bedre enn konsensus’ forventninger og litt lavere enn Nordeas estimater. Situasjonen er fortsatt utfordrende, men bedre i Lerøy Vest. Midnor og Aurora ser høyere kostnader i 2. kvartal og fortsetter med høyere kostnader for resten av året. Dette er på grunn av stigende fôrkostnader som også har vært vår frykt de siste månedene», skriver Giskeødegård i en epost som er sendt ut til hans aksjekunder før børsåpning torsdag.
«Kontraktsdekningen var lavere enn ventet i kvartalet (under 30%), de guider på 35-40% for Q3. For 2015 opprettholder de sin tidligere 166k tonn volum guiding. Sammenlignet med markedets forventninger, var dette en positiv rapport, og vi bør forvente en positiv markedsreaksjon fra åpning i dag», skriver Nordea-analytikeren videre.
Analytikerkonkurrent Tore A. Tønseth i Sparebank1 Markets bemerker i en kundeoppdatering at det er noe overraskende at Lerøy holder guidingen for årets slaktevolum uendret på 166.000 tonn, i motsetning til Marine Harvest som nedgraderte volumutsiktene med 3,4 prosent i går.
Et spill
Han er likevel fornøyd med dagens Lerøy-rapport.
«Totalt en rapport nær både SB1 og markedets forventninger. Vi forventer en nøytral respons i markedet i dag. Vi gjentar vår kjøpanbefaling og 340 kroner i kursmål. LSG er et spill på gjenoppbygging i region Vest og sterk utvikling i lakseprisen generelt», skriver Tønseth.
