Meglerhuset Fearnley Securities jekker ned kursmålet.
Fearnley Securities estimerer at Mowi tjente 287 millioner euro (3.337 millioner kroner) på driften i andre kvartal. Analytiker Nils Thommesen tror Mowi vil presentere dette i sin trading update, som han antar kommer 14. juli.
Fearnleys estimat er noe lavere enn konsensus, som ligger på 297 millioner euro (3.454 millioner kroner), ifølge en preview-rapport offentliggjort tirsdag morgen.
«Ifølge våre estimater vil Mowi levere EBIT-vekst i 2023 som følge av økte volumer og kontraktpriser som kompenserer for kostnadsøkning, noe som posisjonerer selskapet for ekstraordinære utbytter mot slutten av året».
Mowi vs OSEBX så langt i år. Kilde: Infront«Imidlertid, som følge av økte priser for marine råvarer legger vi inn en 12 prosents økning i fôrprisene og reduserer vår EBIT/EPS i 2023-25 med 2-11 prosent/4-12 prosent. Dermed reduserer vi vårt kursmål til 250 kroner, fra 272 kroner, som reflekterer 15x FS estimerte 2024 P/E, og gjentar vår kjøpsanbefaling for Mowi», skriver Thommesen.
Thommesen bemerker videre at Mowis aksjekurs har falt 13 prosent fra slutten av mai, da grunnrenteskatten ble redusert fra 35 til 25 prosent.
«Frykt for tynnere marginer fra lavere spotpriser (etterspørselsdrevet) og/eller høyere kostnader (biologi/fôrpriser), kombinert med negativt spotpris-momentum, har gitt lavere aksjeverdi. Vi forblir positive på lang sikt for sektoren, da vi sliter med å se meningsfull tilbudsvekst i de kommende tre til fem år, som impliserer fortsatt høye priser for laks selv med en etterspørselsvekst under det historiske 6-8 prosent gjennomsnitt», skriver analytikeren.
