Men meglerhuset er tilfreds med at Grieg Seafood får lettet seg for finansiell risiko.
Tirsdag kveld kom bekreftelsen om at Lerøy og SalMar-eide Scottish Seafarms kjøper opp Grieg Seafood Hjaltland. Grieg-aksjen steg 7,4 prosent på på børsen dagen etter salget ble bekreftet.
DNB Markets anser salget som viktig for Grieg Seafoods, ikke minst for å lette på markedets bekymring for den gjeldstunge balansen. DNB påpeker at den oppnådde salgssummen på 164 millioner pund, eller 1,9 milliarder norske kroner, er i det øvre sjiktet av hva meglerhuset hadde som forventning på forhånd.
Det skriver TDN Direkt og viser til en dagsfersk analyse.
Videre fremhever DNB Markets at om man baserer seg på en slaktekapasitet på 15-17.000 tonn, vil EV/kilo være i området 112-127 kroner.
«Dette er ganske langt under hva Bakkafrost betalte for The Scottish Salmon Company i 2019, på 168 kroner pr kilo», understreker DNB Markets i analysen og legger til:
«Det sagt så har ikke Grieg Seafoods virksomhet rapportert stabile resultater på lenge».
Salget reduserer den finansielle risikoen i Grieg Seafood, idet netto rentebærende gjeld mot EBITDA faller til 1,9x (fra 3,6x), mens netto rentebærende gjeld per kilo går ned til 31 kroner (fra 55 kroner), skriver DNB Markets som opprettholder en positiv anbefaling på aksjen.
