BEWI lanserer milliardbud på konkurrenten Jackon

Børsraketten BEWI byr på alle aksjene i Jackon Holding. Transaksjonen har en ramme på opp til 3,6 milliarder kroner.

I likhet med BEWI er Jackon en ledende leverandør av isolasjons- og byggesystemer til byggebransjen, samt spesialprodukter og emballasje, laget av ekspandert polystyren (EPS) og ekstrudert polystyren (XPS).

Jackon-gruppen er et familieeid industrikonsern med base i Fredrikstad. I 2020 hadde Jackon en omsetning på 3.150 millioner kroner og en EBITDA på 362 millioner kroner. Selskapet har 850 ansatte og mer enn 20 anlegg i Norge, Sverige, Finland, Danmark, Tyskland og Belgia.

Vekst
– BEWI har skissert betydelige vekstambisjoner, både organisk og gjennom oppkjøp. Jackon og BEWI er de to største integrerte leverandørene av EPS i Europa, og ved å kombinere de to oppnår vi markedsposisjoner nummer én i nesten alle våre markedssegmenter, noe som styrker våre vekstutsikter og rammer for å forfølge ytterligere attraktive M&A-muligheter, sier administrerende direktør i BEWI, Christian Bekken.

– Vi ser et betydelig potensial for synergier ved å kombinere selskapene våre. Vi har lansert vår ambisjon om å øke kapitalavkastningen til 20 prosent, og denne transaksjonen støtter det målet, legger Bekken til.

BEWIs tilbud, som ble kjent i en børsmelding seint fredag kveld, utløper 15. oktober. Tilbudet gjenspeiler en såkalt enterprise value (kontant- og gjeldfritt og med avtalt arbeidskapital – red. anm.) på Jackon på 3.100 millioner kroner til 3.600 millioner kroner – avhengig av oppgjørsform.

Jackon-aksjonærene tilbys oppgjør i form av nye BEWI-aksjer eller kontant. Det øverste nivået av verdsettelsesintervallet forutsetter at alle Jackon-aksjonærer aksepterer vederlag i form av aksjer i BEWI, mens den nedre enden antar at kjøpesummen vil bli oppgjort i kontanter. Vederlagsaksjene vil bli utstedt til en kurs på 45,9925 kroner, som tilsvarer den volumveide gjennomsnittlige aksjekursen på Oslo Børs de siste 14 handelsdagene og vil være underlagt 12 måneders lock-up.

Jackon Holding er 50 prosent eid av holdingselskapet HAAS, som er eid av Øystein Akselsen og hans familie.

Bekreftet
Tilbudet er underlagt at aksjonærer som representerer minst 50 prosent av aksjene i Jackon godtar tilbudet og inngår en aksjekjøpsavtale med BEWI, at forkjøpsretten i henhold til vedtektene til Jackon ikke utøves og at Jackons styre av direktørene godkjenner oppkjøpet. Videre vil gjennomføringen av transaksjonen være gjenstand for tilfredsstillende due diligence, vedtak fra BEWI generalforsamling om utstedelse av vederlagsaksjer og vanlige closing-betingelser, inkludert regulatoriske godkjenninger.

Majoritetsaksjonæren i BEWI, Frøya Invest, har bekreftet at de vil stemme for utstedelse av vederlagsaksjene. Forutsatt at disse betingelsene er oppfylt, forventes transaksjonen å være fullført innen utgangen av fjerde kvartal 2021.

BEWI vil finansiere transaksjonen med kontanter og ved utstedelse av vederlagsaksjer.

Carnegie fungerer som finansiell rådgiver og Advokatfirmaet Thommessen og Cirio Advokatbyrå fungerer som juridiske rådgivere for BEWI.