«Vår første reaksjon til en våpenhvile mellom Russland og Ukraina er at det vil være positivt for laksen. Husk at Ukraina importerte 19.000 tonn laks (1,5% av Norges produksjon) før konflikten, og det var det 12. største marked for laks i 2013. Eksporten til Ukraina var ned 40% i 2014 og er ned en nye 60% så langt i 2015», skriver Carnegie-analytiker Marius Gaard i en rapport onsdag.
Han tror dette er gunstig for fiskeaksjene, og fremhever særlig Marine Harvest og Austevoll Seafood. Sistnevnte er, foruten å være hovedaksjonær i Lerøy Seafood Group, også storeksportør av sild via datterselskapet Pelagia. Ukraina og Russland har historisk sett vært dominerende markeder for sild. Mens Marine Harvest stiger 4,1 prosent på børsen ved lunsjtider onsdag, er Austevoll Seafood opp 3,7 prosent.
«I 2014 ble eksporten til Øst-Europa marginalisert idet etterspørselen ble rammet av konflikten mellom EU/Russland og Russland/Ukraina. Lakseoppdrettere eksporterer fortsatt laks til Ukraina, men volumene er ned kraftig versus før konflikten», påpeker han.
«Husk at organisk tilførsel i Q1 vil være 5%, og i tillegg kommer de 9% Russland importerte i 1. kvartal 2014. Med implisitt tilbudsvekst i 1. kvartal på 13% (35.000 tonn) og med mesteparten av byrden plassert på eksisterende kunder i Frankrike, Polen og Danmark, kan en våpenhvile i en av de viktigste laksemarkedene fra 15. februar tilby en lettelse».
