Fearnley Securities frykter underskudd i fjerde kvartal 2023.
Grieg Seafood la etter børsslutt tirsdag frem sin kvartalsvise trading oppdatering. Oppdrettselskapet guidet et slaktevolum på 21.800 tonn laks i fjerde kvartal.
Les også: Kostbar vekst for Grieg Seafood i Newfoundland. Produksjonskostnadene løper over 90 kroner kiloet
Meglerhuset Fearnley Securities bemerker at det rapporterte slaktevolumet er 15 prosent under tidligere guiding.
«Kostnadene var også marginalt høyere, med en vektet kostnad/kg på 65,2 kroner i Norge vs. Fearnleys estimat 63,6 kroner. Kostnadene i British Columbia og Newfoundland var også marginalt høyere. I følge GSF ble kostnadene i Finnmark påvirket av Spiro, vintersår og perlesnormaneter, sistnevnte ukjent ved presentasjon av siste guiding i november. Vi tror volumglippet er et resultat av nevnte biologiske forhold (lavere snittvekter) og ser risiko for lavere prisoppnåelse i regionen», skriver analytiker Nils Thommesen i et notat.
«Videre ble slaktevolumer i Newfoundland utsatt til 2024 på grunn av utfordrende vær og markedsforventninger, noe som forklarer deler av volumavviket. Videre bemerker GSF at en kostnad knyttet til utvikling i Newfoundland vil bli bokført i resultatregnskapet på toppen av oppdrettsresultatet (tilsvarende størrelse som 3q23 EBIT på NOK -21m), det vil si at faktisk kostnad/kg fra regionen er CAD ~13/kg (101 kroner)».
I høst gikk Grieg Seafood ut med planer om å hente inn en finansieringspartner til satsingen i Canada. DNB Markets er engasjert for å bistå selskapet i den anledning.
«Tatt i betraktning trading oppdateringen og oppdatering for faktiske priser (USA-prisene ble lavere enn forventet i 4q23) estimerer vi et breakeven-resultat for GSF. Å øke andelen nedklassinger i Finnmark (noe som virker sannsynlig) bør føre til at 4q23 EBIT kommer inn rundt NOK (-50)-0m. Nåværende konsensus er på NOK 55m. Derfor mener vi et fall på 3-4 prosent i dag er berettiget», skriver Thommesen videre.
Oppdatert: Griegs aksjekurs faller med vel tre prosent like etter børsåpning onsdag morgen.
