Meglerhuset er et av få som har dekning på NTS, som onsdag morgen meldte om fusjon mellom dets datterselskap Midt-Norsk Havbruk og oppdrettsnaboen SalmoNor.
NTS’ aksjekurs klatrer 2,9 prosent ved halv tre-tiden onsdag. I den varslede fusjonen prises SalmoNor til 2.975 millioner kroner. Pareto Securities kommenterer at selskapet ventes å produsere 14.500 tonn laks på sine ti konsesjoner i 2021, som gir en selskapsverdi (EV) pr kilo på 205 kroner.
Les også: SalmoNor og NTS-datter Midt-Norsk Havbruk fusjonerer
“Vi verdsetter fullt eide oppdrettseiendeler i NTS til 260 kroner pr kilo, og mener derfor at prisen er attraktiv”, skriver analytiker Carl-Emil Kjølås Johannessen ifølge TDN Direkt.
Analytikeren mener at det faktum at Midt-Norsk Havbruk driver i samme områder som SalmoNor bør gi synergier mellom selskapene. Under forutsetning om samme selskapsverdi per kilo for SalmoNor-eiendelene som NTS, vil kursmålet til NTS bli løftet med syv kroner per aksje, ifølge rapporten.
Pareto hadde, før transaksjonen, en Hold-anbefaling med et kursmål på 97 kroner på NTS. NTS er sist omsatt på 91,60 kroner. Det gir en børsverdi på 10,6 milliarder kroner.
