Nordea-analytiker Kolbjørn Giskeødegård er idag ute med en fersk sektorrapport for aksjene han følger på Oslo Børs. Den viktigste endringen er at han løfter lakseprisanslagene for 2015 og 2016 til 45 kroner per kilo, drevet av styrket etterspørsel og gunstig valutautvikling.
Flaskehalser på produksjon
«De to viktigste lakseprodusentene, Norge og Chile, kan ikke øke sin produksjon i de neste par årene. Den norske regjeringen har gjort det krystallklart at fremtidig vekst er knyttet til reduserte lakselusnivåer (5% MTB vekst i bytte mot lave lakselusnivåer), og for det meste av landets regioner virker dette urealistisk for tiden. Den biologiske situasjonen i Chile har forbedret seg det siste året takket være mer intensiv bruk av kjemiske behandlinger. Det er imidlertid en risiko for at virkningen av disse behandlingene vil være lavere fra 2015. I tillegg har flere selskaper utfordringer med finansiering av ny vekst», skriver Giskeødegård i rapporten.
Høyere laksepriser betyr økt inntjening og dermed høyere kursmål for aksjene.
«Vi øker kursmålene i gjennomsnitt med 17 prosent basert på syv prosent høyere EBIT-estimater og en knapp multippelekspansjon», skriver Giskeødegård videre.
Velger seg Lerøy og Marine Harvest
Det var vært få sektorrapporter og tjukke analyser å oppdrive fra Aker Brygge den seneste tiden, og Nordeas nye toner får oppmerksomhet og effekt idag. Marine Harvest stiger 2,5 prosent og går stadig nærmere hundrelappen. Aksjen er sist omsatt for 99,20 kroner. Også NRS og The Scottish Salmon Company får seg et løft idag, med henholdsvis 4,2 og 1,8 prosent.
Nordea fremhever Lerøy Seafood Group og Marine Harvest som sine favoritter i sektoren, og gir begge sterke kjøpsanbefalinger. Nordea har ingen nøytrale eller negative anbefalinger på Oslo Børs’ lakseaksjer.
