Marine Harvests inntjening i tredje kvartal var i grove trekk kjent på forhånd, og dagens kvartalsrapport bød dermed ikke på de store overraskelsene.
Les også: Deler 630 millioner i kvartalsutbytte
«Hvis vi ser bakenfor MHG sine tall, må vi innrømme at vi er litt skuffet over oppdrettsdivisjonen som har rapportert op. EBIT -15% under vår prognose, men igjen – som vi har sett så mange ganger før – MHGs vertikale integrasjon bidrar idet både Markets og Feed leverer svært gode resultater dette kvartalet», skriver Sparebank1 Markets’ lakseanalytiker Tore A. Tønseth i en kundeoppdatering før børsåpning onsdag.
Høyere utbytte enn ventet
Ifølge konsensusestimater var det ventet at Marine Harvest skulle presentere et kvartalsutbytte på 1,28 kroner per aksje. Fasit endte på 1,40 kroner.
«For tredje kvartal utbetaler MHG NOK 1,40 utbytte – over vårt NOK 1,30 estimat. MHG senker 2015 volumutsikter med 5kt (-1%), og ser 3% volumvekst i 2016 (440kt)», bemerker Tønseth som kun venter marginale endringer i sine estimater etter rapporten.
Les også: Kutter produksjonen i Chile
«Vi tror på et usedvanlig sterkt prismomentum i de kommende 6-12 måneder, og selv om vi har vært posisjonert høyt med våre prisforutsetninger (2016 EUR 4,8/kg) kan vi fortsatt se en oppside i dagens estimater», fortsetter han.
Sparebank1 Markets har kjøpsanbefaling med kursmål 120 kroner på Marine Harvest-aksjen.
Nullvekst fremover
Også analytiker-konkurrent Kolbjørn Giskeødegård i Nordea Markets fokuserer på selskapets volumguiding.
«2015 volumguiding senkes ytterligere med 5k tonn og første 2016-guiding gis på 440k tonn (+ 15k tonn fra dagens 2015 guiding). Volumene er stabile i forhold til den opprinnelige 2015 volumguiding. Dette er en viktig indikator på en global nullvekst i slakt», påpeker han i et notat til sine kunder.
Giskeødegård venter ikke store kursbevegelser i Marine Harvests aksjekurs etter dagens rapport. Også Nordea har kjøpsanbefaling på Marine Harvest. Kursmålet er satt til 130 kroner.
