Pareto Securities starter dekning av NTS. Konklusjonen er klar: Kjøp.
«NTS tilbyr en variert eksponering for laksesektoren, ved å være det tredje største brønnbåtselskap i verden, produsere 18.000 tonn laks i Norge og ha konsesjoner for produksjon av 21.000 tonn på Island,» skriver analytikerduoen Gard Aarvik og Carl-Emil Kjølås-Johannessen i en dagsfersk analyse.
Diversifisert eksponering
De kaller NTS «en diversifisert eksponering i et sterkt laksemarked», og spår at selskapet vil øke sin inntjening med hele 46 prosent fra i år til 2021.
«Vi forventer at selskapet skal øke sin EPS (netto resultat per aksje – red. anm.) fra 3,2 kroner i 2018 til 8,2 kroner i 2021, hovedsakelig drevet av økt inntjening fra oppdrettsvirksomhet i Norge og Island. Vi starter dekningen med en kjøpsanbefaling og kursmål på 70 kroner.
Rabatt
NTS stoppet handelen på 56 kroner per aksje tirsdag. Det innebærer altså en oppside til kursmålet på 25 prosent.
«Vårt kursmål innebærer 2019e/20e P/E på 12,5x/10x, som vi finner attraktive i forhold til sammenlignbare selskaper,» heter det i rapporten.
