Pareto Securities anbefaler kjøp av 11 av 12 fiskeaksjer

Nyheter
2733

Favoritten er Grieg Seafood.

Norway Royal Salmon (NRS) er det eneste av de 12 sjømatselskapene meglerhuset dekker som ikke oppnår kjøpsanbefaling. Her nøyer analytikerne Carl-Emil Kjølås Johannessen og Gard Aarvik seg med en Hold-anbefaling. Kursmålet er imidlertid 230 kroner, ti kroner under siste omsetningskurs, så NRS-aksjen er reelt sett en salgsanbefaling.

Kilde: Pareto

Ser en bort fra denne, er det utelukkende optimisme å spore i porteføljen til Pareto Securities.

Rabatt
Størst «oppside til kursmål» finner analytikerduoen i Grieg Seafood – med hele 70 prosent. Ifølge deres egne kalkyler handles Grieg Seafood på en P/E på beskjedne 6,6 for 2021-resultatet.

Som annetvalg fremheves Austevoll Seafood, med en oppside på 51 prosent. Fiskerikonglomeratet, som er hovedaksjonær i Lerøy Seafood Group, handles til en betydelig rabatt til underliggende verdier. Finansmarkedet har historisk ikke vært villig til å fullt ut prise selskapets omfattende pelagiske satsing.

Korreksjon
Lakseprisene har sesongmessig falt tilbake i månedsskiftet juni/juli. Det speiles også i forwardprisene til Fish Pool, som nå ligger på 49,75 kroner for tredje kvartal og 53,05 kroner for fjerde kvartal.

Kilde: Infront

Fiskeaksjene falt tungt i forbindelse med koronasjokket i vår, og har fortsatt ikke kommet tilbake til kursnivåene før pandemien blusset opp.

Mer å gå på
Når det gjelder den klart mest omsatte av sjømataksjene på Oslo Børs, Mowi, har Pareto et kursmål på 205 kroner. Da børsen stengte torsdag ettermiddag var Mowi sist handlet på 178,10 kroner. Mowi verdsettes, ifølge Paretos estimater, på en EV/EBIT 16,1 for 2020, fallende til 9,5 for 2021.

Kilde: Pareto