«Et åpenbart spill på økte estimater for lakseprisene i 2022,» skriver meglerhuset i en analyse.
«Prisene er ventet å være høye og Mowi har hatt mindre volatilitet i sin inntjening over tid som følge av en bred geografisk eksponering, som har gitt en lavere konsentrasjon av utfordrende regioner enn mange av sine sammenlignbare selskaper. Vi ser derfor mindre risiko for kostnadsutfordringer», skriver Nordea Markets ifølge TDN Direkt.
Aksjen oppgraderes til kjøp, med en kontantstrømbasert fair value på 250 kroner pr aksje.
Videre vurderer meglerhuset at Lerøy Seafood vil bli en «absolutt vinner» i 2022. Nordea Markets venter at Lerøy vil begynner å levere en lavere kostnad i årsbasistermer fra andre halvår av 2022, drevet av forbedringer i både Lerøy Sjøtroll og Lerøy Midt.
Med økt laksepris oppjusteres estimatet for driftsresultat i 2022-2023 med syv prosent. Anbefalingen oppgraderes til kjøp fra hold, med et kursmål på 80 kroner.
Kursmålet på Bakkafrost nedjusteres til 700 kroner, fra 750 kroner, med en gjentatt kjøpsanbefaling. Kursmålet gjenspeiler en tillit til selskapets produksjonsmål i 2026 på 150.000 tonn og en vellykket turnaround i Skottland.
Kursmålet til Grieg Seafood oppjusteres til 120 kroner, fra 110 kroner, med en gjentatt kjøpsanbefaling.
Grieg Seafood ser ut til å oppnå en volumvekst på rundt 20 prosent i 2022, og er dermed det ledende spillet på volumvekst blant meglerhusets analysedekning av oppdrettere.
«Vi ser på Grieg Seafood som et toppvalg i sektoren for investorer med høy risikoappetitt, ettersom selskapets resultat per aksje har den høyeste sensitiviteten til laksepriser», heter det.
