– Dette er så vesentlig høyere enn vårt nåværende kursmål, og representerer på EV/kg på 73 kroner, basert på den reviderte 2014 produksjon. Vi ser på tilbudet som attraktivt, og vi tviler gjorde budet vil bli utfordret. Basert på dette, vi anser dette for å være en done deal som aksjonærene realistisk sett ikke bør forvente noe høyere bud, skriver Giskeødegård i en kundemail mandag morgen.
– Dette kan imidlertid sette fornyet fokus på M&A i sektoren, og potensielt øke aksjekursene på andre selskaper, påpeker han.
Høy pris
– Budet representerer en EV/kg på 73 kroner per kilo, som vi anser som høy, gitt at mer enn 50 prosent av produksjonen er lokalisert i Chile.
Giskeødegård tror Cermaq og Mitsubishi kan bli en spennende match.
– Sammen med Mitsubishi vil Cermaq opprettholde posisjonen som verdens nest største lakseoppdretter. Og med Mitsubishis sterke fotfeste i Asia, føler styret seg styret trygg på at oppkjøpet vil gi verdifull tilgang til det asiatiske markedet. Per i dag har Mitsubishi eierskap innenfor andre sjømatområder.
Vil selge
Nordea-analytikeren anbefaler følgelig sine kunder å selge seg ut av Cermaq.
– Vi ser på dette som et godt tilbud for aksjonærene, og råder dem til å selge da vi ikke tror det vil komme konkurrerende bud ettersom prisnivået allerede er ganske høy. Vi vil ikke vurdere spørsmål knyttet til salg av norske eiendeler til et japansk selskap å være et problem for den norske regjeringen siden de tidligere vist at de gjør på grunnlag av et verdimaksimerende perspektiv
