Mowi er i rute til å tjene 11,5 milliarder kroner i år – før skatt

Nettoresultatet slankes, men meglerhusene anbefaler fortsatt kjøp.

Det skjedde første gang i fjor. Da tjente Mowi mer enn en milliard euro, eller, med dagens valutakurser, 11,5 milliarder kroner. Ifølge Fearnley Securities er laksekjempen i rute til å gjenta fjorårets rekordresultat.

Men etter skatt ligger det an til en svekkelse.

Mens fjoråret viste et nettoresultat (etter skatt) per aksje på 1,48 euro, er Fearnleys stalltips for inneværende år 1,29 euro. Det gir samtidig en reduksjon i utbyttet for inneværende regnskapsår – fra 0,74 euro til 0,64 euro per aksje.

Valuta
«Våre positive utsikter for oppdrettslaks har ikke endret seg, og Mowi er fortsatt vårt beste valg i sektoren», skriver Fearnley i en preview analyse-rapport i forkant av resultatet for andre kvartal.

Meglerhuset påpeker at Mowi handles til 12 ganger Fearnleys estimat for resultat per aksje i 2023/2024.

For andre kvartal, isolert sett, beregner Fearnley et driftsresultat på 240 millioner euro, syv prosent høyere enn konsensus’ estimat på 224 millioner euro.

«Lavere estimater og valutabevegelser reduserer vårt kursmål til 241 kroner (fra 248 kroner), som gir 31 prosent oppside», skriver Fearnley som fortsatt har kjøpsanbefaling på Mowi-aksjen.

Lavere tilbud
Et annet meglerhus, Pareto Securities, gjør en rekke kursmålsjusteringer i en ny sektorrapport for oppdrettssektoren tirsdag.

«Når vi går inn i rapporteringssesongen gjentar vi vårt positive syn på sektoren. Vi har tatt ned tilbudsestimatene ytterligere og argumenterer for at de høye spotprisene vil fortsette. I sum er våre 2023-2025-estimater opp 2-3 prosent som følge av et høyere spotprisanslag. På våre reviderte estimater ser vi 25 prosent oppside til vårt kursmål og argumenterer for en fortsatt overvekt mot sektoren», skriver meglerhuset.

Toppvalgene i sektoren er Mowi, Lerøy Seafood og Austevoll Seafood, men meglerhuset ser også oppside i både Grieg Seafood og SalMar på dagens nivåer.