I midten av oktober tok Sparebank1 Markets opp dekning på AKVA group. Anbefaling: Kjøp. Kursmålet ble satt på 40 kroner. Halvannen måned seinere er kursmålet sprengt, etter en oppgang på 40 prosent.
Mer postsmolt
Nå jekker analytiker Tore A. Tønseth opp sine estimater.
Les også: – Et diversifisert spill på høy kontantstrøm fra laks
«Selv om AKVA group (AKVA) aksjen er opp 40 prosent siden vi startet vår dekning, mener vi det bør være mer oppside i dette tilfellet. I løpet av de kommende fem årene forventer vi at norske lakseoppdrettere vil investere mellom seks og ni milliarder kroner for å øke smoltstørrelsen fra 100 gram i dag til rundt 200 gram», skriver Tønseth i en analyse som blir distribuert fra meglerbordet i Sparebank1 Markets fredag morgen.
«AKVA er utmerket posisjonert i dette produksjonensskiftet med over 50 prosent av det nordiske markedet for landbasert akvakulturteknologi. Vi har snakket om post-smolt produksjon i flere år, men det er først nå ser vi en betydelig opptrapping i investeringer», fortsetter han.
Drar opp utbyttet
Tønseth beregner et netto resultat per aksje på 2,28 kroner for 2015. Dette venter han vil øke til 3,92 og 5,02 kroner for henholdsvis 2016 og 2017. Samtidig vil utbyttet øke fra en krone per aksje i år – til henholdsvis 2,30 og 3,00 kroner for de kommende to år.
«Vi hever våre 2017-18 EBITDA estimater med 20-30 prosent, og gjentar vår kjøpsanbefaling. Kursmålet løftes til 60 kroner (fra 40 kroner)».
