«Lerøy Seafood rapporterer et blandet kvartal med NOK 303m i operasjonell EBIT, under vårt NOK 336m estimat (Bloomberg på NOK 375m), negativt påvirket av russiske sanksjoner og en utfordrende biologi i region Vest (op. EBIT NOK 0,3/kg)», skriver Sparebank1 Markets’ analytiker Tore A. Tønseth i et kundenotat onsdag morgen.
Jekker ned estimatene
«De andre oppdrettsvirksomhetene var mer i tråd og VAP/salg bidro positivt til resultatet – som alltid med Lerøy», legger han til.
Sparebank1 Markets-analytikeren varsler at han vil trimme sine inntjeningsestimater i Lerøy etter dagens rapport for tredje kvaral.
«For hele året 2014 senker Lerøy volumguiding litt, men ser 4,4 prosent volumvekst i 2015 ( 166kt ). Vi forventer å justere våre estimater marginalt ned, men vil holde vår kjøpanbefaling da vi finner aksjen relativt billig gitt de historiske sterke resultater og den diversifiserte virksomhet».
Feil timing, feil størrelse
Tønseth får støtte fra konkurrerende aksjeanalytiker Marius Gaard i Carnegie. Gaard fremhevet Lerøy i går som en av sine to laksefavoritter på iLaks, men han er ikke nådig i sin vurdering av Lerøy-tallene i sin kjappe resultatkommentar på Twitter:
