Interessentene flokker seg om Aker BioMarines krilldivisjon

Kjell Inge Røkkes krillbaby kan bli solgt.

I midten av februar ble det kjent at Aker BioMarine har startet en strategisk gjennomgang etter «ekstern interesse» for selskapets fôringredienser. Aker BioMarines Feed Ingredients er verdens største og ledende krillfisker og produsent av krillmel. Krillmel er en premium marin ingrediens som brukes i oppdrettsfôr og til utvinning av krillolje til konsum. Selskapet har fire evigvarende lisenser til å fange krill, og eier og driver tre spesialiserte fangstfartøy og et supplyfartøy. Produksjonen foregår i Antarktis.

Dette er en av fire divisjoner i selskapet. Foruten Feed Ingredients, er de øvrige divisjonene Human health, Consumer health og Emerging business.

Marginer
– Vi nærmer oss 400 millioner dollar i omsetning, så det begynner å bli et stort selskap, forteller Matts Johansen, konsernsjef i Aker BioMarine, til iLaks.

– Er det bedre marginer i human consumption enn i fôringredienser?

– Litt høyere, ikke så langt unna, siden kostnadene er høyere også, sier Johansen.

Han legger til at Aker BioMarine hadde 160 millioner dollar i omsetning i divisjonen som er gjenstand for en strategisk gjennomgang. Det holdt til 50 millioner dollar i EBITDA.

Strategisk gjennomgang betyr i praksis salg eller å finne en partner. Det skorter ikke på ekstern interesse.

Private equity
– Mange er interesserte. Flere innen marint råstoff, mange ønsker en strategisk posisjon. Det er både industrielle og finansielle, herunder private equity. En attraktiv business, både lønnsomhetsmessig og størrelsesmessig. Det er litt tidlig, det er bare 2-3 uker siden vi kunngjorde planene. Det er et bredt interessefelt. Så får vi se videre i prosessen, sier Johansen når iLaks møter ham under NASF-konferansen i Bergen.

– Er noen av interessentene i dette lokalet?

– Det vil sikkert være interesse i dette lokalet, men det er tidlig. Vi har engasjert Arctic Securities, Carnegie og Rabobank, som reflekterer det brede nedslagsfeltet når en bruker tre banker i en slik prosess.

– Er det skissert en verdsettelse?

– Nei, det er det ikke. Vi har rapportert tall for dette segmentet i forbindelse med Q4-tallene, og fremover vil segmentene rapportere separat. På den måten gjør vi det enklere å gjøre verdivurderinger. Vi rapporterer normalt ikke dette som et eget segment, men denne gangen oppga vi det, så kan interessentene regne selv på «valuation».

– Foretrekker dere å selge 100 prosent eller bli med som en partner?

– Vi er åpne. Utgangspunktet er at det er et stort potensiale i å utvikle virksomhetene videre og ta i bruk en fjerde lisens på krill. Vi har tre båter pluss en logistikkbåt, og vil utnytte den fjerde lisensen med en ny fjerde generasjons krillbåt. For å mette etterspørselen som er der. Vi ser økt etterspørsel i «marine råvare space», og krill som råvare, som gjør at krill kan mette dette. Og det krever kapital, påpeker han.

Drone
Slike fartøy er svært kapitalkrevende.

– En ny tråler og fabrikkskip koster 200 millioner dollar. Det er blant de dyrere trålerne som en får bygget. Både fangst og fabrikk om bord, forklarer han.

Krilltrålerne er utstyrt med avansert teknologi, herunder både kunstig intelligens og en sjøgående drone.

– Vi rapporterte 15 prosent økt fangst i starten av året blant annet på grunn av den dronen. Vi bruker AI for å predikere hvor krillen mest sannsynlig er, så bruker vi dronen for å lokalisere den, og så kommer båtene, sier Johansen.