Bakkafrost presenterer idag sitt resultat for andre kvartal. Det viktigste analytikerne henter derfra er selskapets oppdatering på kontraktsporteføljen for laksesalget.
«Ifølge presentasjonsmaterialet er nye og reforhandlede kontrakter nå i tråd med nåværende terminpris (høyt 50-tall resten av året, midten av 50-tallet i 2017), noe som betyr at høyere prisnivå bør være fullt absorbert i markedet», skriver Sparebank1 Markets’ analytiker Tore A. Tønseth i en oppdatering til sine kunder.
Les også: Sopte inn over 34 kroner kiloet
Ingen overraskelser
Det færøyiske oppdrettselskapet bød ikke på store overraskelser.
– Vi forventer bare mindre endringer i våre estimater og vil holde med vår kjøpsanbefaling. Laksesektoren har falt for mye den siste uken, og det representerer en kjøpsmulighet etter vårt syn, skriver Tønseth som har et kursmål på 330 kroner.
Nordea-analytiker Kolbjørn Giskeødegård påpeker at Bakkafrosts driftsresultat på 307 millioner danske kroner er seks prosent under konsensus’ forventninger.
Stort gap
– De er også tre prosent under våre egne estimater, og dette er utelukkende på grunn av høyere enn forventede tap i VAP-divisjonen drevet av et historisk stort gap mellom spot- og kontraktspriser i 2. kvartal, skriver Giskeødegård i en analyseoppdatering.
– Ser en inn 2H 2016 og videre inn i 2017, har de startet prosessen med å øke [pris]nivået, vi forventer 10 kroner per kilo opp til midten av 50-tallet, og dette vil ha full effekt fra og med Q4. De sier også at de har nær 40 prosent på kontrakt for resten av året, bemerker han.
Også Giskeødegård har kjøpsanbefaling på Bakkafrost-aksjen, med kursmål 360 kroner.
