Meglerhusene er avmålte etter å ha fått servert de første Q3-tallene.
Tirsdag morgen presenterte Mowi sin kvartalsvise trading update, hvor det fremgikk at selskapet dro inn 146 millioner euro på driften i tredje kvartal.
Ifølge estimater innhentet av Infront Data var det på forhånd ventet et operasjonelt driftsresultat på 155 millioner euro, melder TDN Direkt.
Engangskostnad
Pareto-analytikerne Carl-Emil Kjølås Johannessen og Gard Aarvik er ikke imponert over resultatene.
«Dette er seks prosent/syv prosent lavere enn Pareto Securities/konsensus [sine estimater] som trolig ikke fullt ut reflekterer engangskostnadeen. Vi senker våre 2019e/2020e estimater med henholdsvis tre og to prosent basert på lavere volumer i Canada og svakere margin i Storbritannia, mens vi øker norske og britiske volumer noe,» skriver duoen i et kundenotat før børsåpning.
«Vi gjør ingen endringer i vårt kursmål på 220 kroner og opprettholder Hold-anbefaling.»
God tilvekst
Sparebank1 Markets analytiker Tore A. Tønseth bommet med kun en prosent med sitt forhåndstips for operasjonelt driftsresultat, på 149 millioner euro.
«MOWI høstet 117.000 tonn i kvartalet, 4% høyere enn vårt estimat og Mowis guiding, noe som tyder på god tilvekst i sjøen. På den negative siden var marginene litt svakere enn vi forventet med en operasjonell EBIT på EUR 1,26/kg (NOK 12,4), 3-4% under konsensus og SB1M,» skriver Tønseth i en epost.
Positiv
«Hvis vi ser på de forskjellige regionene, er Skottland, Canada, Irland og Færøyene under forventningene, men Chile og den viktigste regionen, Norge, er over. Tradingoppdateringen er positiv lesning for norske oppdrettere, som SALM, LSG og NRS, men litt negativ til oppdrettere med eksponering mot Skottland og Canada, GSF og SSC (BAKKA).»
«Vi forventer bare mindre endringer i estimatene våre. Marginene våre vil falle litt, men volumanslagene vil øke. Med den nåværende sterke tilveksten i sjøen er det ikke usannsynlig at MOWI løfter volumprognosen for året,» påpeker Tønseth, som har et kursmål på 235 kroner for Mowi.
