– Selskapet var en av de store vinnerne i det grønne konsesjonsrunden i Norge (åtte lisenser). Utstyr og anlegg er allerede på plass for å utnytte lisensene, og vi forventer at dette vil legge til cirka 3.000 tonn i år, skriver Nordea Markets’ fiskeanalytiker Kolbjørn Giskeødegård i en analyse publisert torsdag.
Drevet at volumvekst og fortsatt solide laksepriser, tror Giskeødegård at SalMars driftsresultat for første gang vil stige over to milliarder kroner neste år. I en dagsfersk preview-rapport fremgår det at Nordeas estimat for SalMar er 2.311 millioner kroner for 2015. Dette vil falle noe tilbake i 2016 – til 2.254 millioner kroner.
For inneværende år tror Giskeødegård på 1.960 millioner kroner i EBIT for 2014. Resultat før skatt ventes å bli 1.983 millioner kroner.
Får Giskeødegård rett i sine antakelser, er det duket for et utbytte på 6,37 kroner i 2015, økende til 7,67 kroner året etter, ifølge hans beregninger.
SalMar har gått som et skudd på børsen i år. Aksjekursen er de siste 12 måneder blitt doblet, og Frøyaselskapet er nå verdens nest mest verdifulle lakseoppdretter med en børsverdi på 13,5 milliarder kroner.
Giskeødegård mener imidlertid at SalMar-aksjen har steget mye i det korte bildet, og tar derfor ned sin sterke kjøpsanbefaling til en ren kjøpsanbefaling. Han holder kursmålet sitt på 130 kroner per aksje uendret.
