DNB Markets nedgraderer SalMar

Og tror ikke frøyaselskapet vil trekke seg fra NTS-oppkjøpet.

DNB Markets nedgraderer SalMar til en hold-anbefaling, med et kursmål som oppjusteres til 743 kroner, fra 725 kroner, ifølge en oppdatering fra meglerhuset mandag. Meglerhuset skriver at verdsettelsen av selskapet har blitt tøffere og nedgraderer aksjen etter en sterk kursutvikling.

Det skriver TDN Direkt.

Synergier
Analytiker Alexander Aukner mener det usannsynlig at SalMar vil trekke seg fra oppkjøpet av NTS uavhengig av utfallet av den pågående fusjonen mellom Norway Royal Salmon og SalmoNor.

«Basert på verdiøkningen for sjømatselskaper siden oppkjøpet ble annonsert, har forhåndsgodkjenningen på 50,2 prosent av aksjene i NTS, inkludert potensielle synergier, ført til at vi øker kursmålet med 18 kroner pr aksje. Oppnår SalMar en større akseptgrad i NTS, vil det være ytterligere oppsidepotensial i vår fair value», heter det.

Lakseaksjene har, generelt sett, gjort det vesentlig skarpere enn gjennomsnittet på Oslo Børs så langt i 2022.

Over konsensus
DNB Markets høyner samtidig kursmålet på Bakkafrost til 745 kroner, fra 650 kroner, og gjentar en kjøpsanbefaling.

Meglerhuset venter et operasjonelt driftsresultat på 451 millioner danske kroner i første kvartal, om lag fire prosent over konsensus.

På meglerhusets kursmål vil Bakkafrost være priset til en P/E på 2022/2023-estimatene på 23-20 ganger, med en selskapsverdi (EV) mot driftsresultat på 17,4-15,2 ganger.