BEWI har inngått en avtale med The Rock Capital Group (TRCG), et internasjonalt investeringsselskap og eieren av Unipol Holland (Unipol), om å slå sammen sine respektive råvarevirksomheter for å skape en ledende EPS-produsent (ekspandert polystyren) i Europa. Mens BEWI opprettholder et eierskap på 49 prosent, frigjør BEWI kapital og ressurser for å akselerere veksten i energieffektive løsninger for bygninger og sirkulære emballasjeløsninger.
– Gjennom denne transaksjonen styrker vi RAWs posisjon i det europeiske EPS-markedet. Vi opprettholder de operasjonelle fordelene ved å være vertikalt integrert, samtidig som vi legger til rette for vekst i vår nedstrømsvirksomhet. Her har vi høyere marginer og ser et høyere vekstpotensial både organisk og gjennom oppkjøp, støttet av sterke megatrender for byggemarkedene i Europa, sier administrerende direktør i BEWI, Christian Bekken, i en melding.
Unipol ble grunnlagt i 1989 og har base i Oss i Nederland, hvor produksjonsanlegget er lokalisert med en produksjonskapasitet på cirka 95 000 tonn EPS.
Milliardsalg
Den sammenslåtte enheten vil omfatte fire råvareanlegg med en samlet årlig produksjonskapasitet på 375 000 tonn EPS, inkludert 30 000 tonn grå EPS og en betydelig kapasitet til å produsere resirkulert EPS. Den nye enheten har en intensjon om å erstatte deler av produksjonskapasiteten til hvit EPS til grå EPS for å møte en økende etterspørsel etter dette materialet.
Enheten har årlige inntekter på cirka 400 millioner euro og forventes å finansiere eventuelle investeringer på egen balanse og ha betydelig utbyttekapasitet. Den kombinerte virksomheten vil fortsette å være den foretrukne leverandøren av EPS til BEWIs nedstrømsvirksomhet gjennom langsiktige avtaler.
Som en del av transaksjonen vil BEWI motta et kontantvederlag på opptil 75 millioner euro, hvorav 42,5 millioner euro betales etter gjennomføring og resten er underlagt en earn-out-avtale. Den sammenslåtte enheten vil eies 51 prosent av TRCG og 49 prosent av BEWI. Enheten vil bli styrt av et representantskap som vil bestå av to representanter fra BEWI og to fra TRCG.
– Vi opprettholder et betydelig eierskap i det kombinerte råvareselskapet for å kapitalisere på den forventede økningen i etterspørselen etter isolasjonsmaterialer for å forbedre energieffektiviteten til bygninger. Basert på identifiserte synergier, pågående kostnadsreduksjoner og en markedsoppgang, forventer vi god lønnsomhetsforbedring for den nye enheten, fortsetter Bekken.
Lerøys flykasser stemples med rett logo, og absorbenten legges i bunnen av kassa. (Foto: Steve Hernes)Resirkulerbare
Etter gjennomføring av transaksjonen vil BEWIs kjernetilbud være isolasjon og andre energieffektive løsninger for bygninger og et bredt utvalg av resirkulerbare og resirkulerte emballasjeprodukter. Begge markedene støttes av sterke megatrender og det grunnleggende knyttet til klimaendringer og overgangen til en sirkulær økonomi.
– Vi fortsetter å prioritere områder med vekst og lønnsomhetsforbedringer, med mål om maksimal aksjonæravkastning. Ved å selge deler av emballasjevirksomheten, vurdere alternativer for bilbransjen, og nå redusere vårt eierskap i RAW, kan vi omfordele kapital og ledelsesfokus til definerte områder med høy vekst, avslutter Bekken.
Transaksjonen vil redusere BEWIs innflytelse, og øke den finansielle fleksibiliteten til å forfølge vekst i disse områdene som tradisjonelt har høyere marginer.
Gjennomføring av transaksjonen er underlagt betingelser, som for eksempel relevante konkurranser, og forventes å finne sted i løpet av de neste par månedene.
