Britene blar opp 205 millioner kroner for SalmoBreed nå, og kan øke beløpet i en earn-out-avtale med en ramme på 30 millioner kroner. 81,84 prosent av Stofnfiskur-aksjene koster dem 219 millioner kroner, et beløp som på tilsvarende vis kan øke med ytterligere 88 millioner kroner, gitt at visse fremtidige resultatmål oppnås.
Industriaktører iLaks har vært i kontakt med i helgen fikk hakeslepp, da de så hvor mye britiske Benchmark Holdings la på bordet for de to avlselskapene SalmoBred og Stofnfiskur. Særlig gjelder det førstnevnte.
Mager inntjening
De siste fem år har det norske avlselskapet SalmoBreed levert et gjennomsnittlig nettoresultat på snaut 1,5 millioner kroner. Fjorårets resultat på 1,4 millioner kroner var således på linje med normalen de siste årene. Omsetningen på 28,3 millioner kroner for 2013, er imidlertid den høyeste som er registrert fra selskapet i den siste fem års perioden.
Basert på fjorårets ordinære resultat, betaler oppkjøperen Benchmark Holdings hele 146,4 ganger nettoresultatet. Med full pott i earn-out-perioden, kan den såkalte P/E (price/earning – red. anm.) øke til 167,9.
Det er en type prising en normalt ser i selskaper med enten uvanlig svake resultater (for en kort periode) eller i ekstreme vekst-case. SalmoBreed kan ikke defineres å være innen noen av de to nevnte kategorier.
Oppkjøpene forandrer Benchmark
For Benchmark Holdings er ikke spesielt stort selskap. Selskapet hadde i fjor en omsetning på 27,5 millioner britiske pund og en børsverdi på 121 millioner britiske pund. Oppkjøpene av SalmoBreed og Stofnfiskur vil snu helt rundt på selskapet. Samtidig med oppkjøpene varsler selskapet nemlig en emisjon på 70 millioner britiske pund, 742 millioner norske kroner, for å finansiere oppkjøpene og utvide selskapets egen vaksineproduksjon i Edinburgh.
De tre største eierne av SalmoBreed var Grieg Seafood-eide Erfjord Stamfisk, Bolaks og Sjøtroll Havbruk – alle med 27,5 prosent av aksjene. I tillegg eier Akvaforsk Genetics Center og Osland Havbruk henholdsvis 10 og 7,5 prosent.
Fete salgsgevinster
Salget av aksjene gir en kontanteffekt for Grieg Seafood på 69,3 millioner kroner og en forventet regnskapsmessig gevinst før skatt i størrelsesorden 60 millioner kroner.
Sjøtroll Havbruk, et datterselskap av Lerøy Seafood Group, selger også sine aksjer i SalmoBreed. Transaksjonen vil gi Sjøtroll en regnskapsmessig gevinst etter skatt i størrelsesorden 40 millioner kroner, opplyser Lerøy.
