Marine Harvest la grytidlig i morges frem rekordhøye resultater i årets tredje kvartal. Og rekordhøye resultater bør en da også oppnå med de skyhøye lakseprisene som har vært i kvartalet.
Les også: Chile bidro til rekordresultat
Driftsresultatet, på 180 millioner euro (vel 1,6 milliarder kroner) var i vesentlig grad kjent via selskapets kvartalsvise trading update.
Kompenserer
«Det er ingen store overraskelser i rapporten», skriver Sparebank1 Markets’ lakseanalytiker Tore A. Tønseth i en kundeoppdatering i god tid før børsåpning onsdag.
«Vi er ikke imponert over de underliggende oppdrettsresultater i Norge (NOK 14,9/kg), men sterke resultater i Markets og Feed er i stand til å kompensere dette. Markets er overraskende sterk i kvartalet – gitt den store kontraktsportefølje på MHG og forsinkede faste priser. Utbytte for kvartalet er satt til 2,30 kroner, nær våre/markedets forventninger i størrelsesorden NOK 2,20-2,30. En annen positiv observasjon er at MHG ser fortsatt høye kostnader – ikke økte kostnader i Norge. Kostnader i Canada er også ventet ned. Ingen kostnadsnivå føres opp, med forventninger om Chile, hvor MHG er bekymret for at de nye forskriftene vil øke antall lokaliteter – og deretter øke kostnadene (på lang sikt),» skriver han videre.
Les også: Over 400 millioner i pluss i Nova Sea
Henger etter på pris
Sparebank1 Markets anbefaler kjøp av Marine Harvest-aksjen, med et kursmål på 175 kroner. Tønseth mener andre og konkurrerende meglerhus ikke tar innover seg hva summen av kjøpere og selgere i laksemarkedet forventer seg av prisøkning neste år.
«Vi forventer bare mindre endringer i våre estimater etter denne rapporten, og vil holde med vår kjøpsanbefaling. Finansmarkedet fortsetter å være for konservative når det gjelder prisutvikling i 2017. Konsensus er for tiden rundt 59/kg, NOK 4-5/kg under vår prognose (NOK 63,7/kg), og i underkant av 7/kg bak nyeste Fish Pool forwardpris», påpeker han.
