Arctic Securities oppgraderer Mowi, Bakkafrost, Icelandic Salmon og Austevoll Seafood til kjøp i en sektorrapport mandag. Meglerhuset har et nøytralt markedssyn på lakseaksjer med motvind på kort sikt, mens utsiktene for 2026 er positive.
«Vår oppfatning er at det er mer oppside i 2026-estimatene enn konsensus regner inn, drevet av en bratt bedring i lakseprisen. Vi tror 2026 vil bli et år hvor etterspørselen tar et nytt steg oppover «lakseetterspørselstrappen». Således er vårt nye spotprisestimat for laks i 2026 på 7,8 euro pr kilo (92 kroner/kg, gammelt estimat 87 kroner/kg), noe som fører til at vi øker resultat per aksje-estimatene for 2026 med rundt ti prosent», skriver meglerhuset ifølge TDN Direkt.
Kursmålene på aksjene i sektoren oppjusteres, og SalMar er fortsatt toppvalget med et kursmål på 650 kroner, opp fra tidligere 550 kroner per aksje. Mowi er den nest mest foretrukne aksjen med et kursmål på 255 kroner (tidlgiere 200 kroner), drevet av «kvalitetseiendeler og vår tro på at Nova Sea mest sannsynlig vil få inntjeningen til å se enda bedre ut fremover», skrives det.
Lerøy Seafood er blant aksjene som får gjentatt anbefaling, med hold, mens kursmålet oppjusteres til 52 kroner fra 47 kroner.
«Aksjen fremstår som billig på tradisjonelle multipler, men vi anser at den burde være det, på grunn av en svakere volumvekstbane fremover enn konkurrentene. I tillegg er det høyere risiko i Lerøy på grunn av eksponeringen mot Vest-Norge (både politisk og økonomisk)», skriver Arctic.
Samtidig oppgraderes Lerøys største aksjonær, Austevoll Seafood, til kjøp.
«Den implisitte restmarkedsverdien har falt med rundt ti kroner per aksje siden i vår, noe som gjør Austevoll mer attraktivt. Vi oppgraderer derfor Austevoll til kjøp med et kursmål på 104 kroner per aksje, til tross for at vi har Lerøy som hold», heter det i analysen.
