Lenge har det kun vært Fondsfinans, Pareto Securities og Norne Securities som har hatt dekning på utstyrsprodusenten AKVA group. Idag tar også Sparebank1 Markets opp dekning av aksjen, og konklusjonen er: Kjøp.
Veddemål
«I løpet av de neste to årene forventer vi at laksesektorens lønnsomhet vil øke nær 30 prosent, primært drevet opp av svært høye laksepriser. Med rundt 80 prosent av AKVAs inntekter kommer fra laksenæringen, er selskapet et geografisk diversifisert veddemål på denne positive trenden. Laksesektorens lønnsomhet og investeringer er sterkt knyttet sammen, og idet bransjen blir stadig mer teknologiintensiv og landbasert produksjon er økende (post-smolt), øker etterspørselen etter infrastruktur og tjenester raskt», heter det i analysen som blir distribuert fra Sparebank1 Markets’ meglerbord fredag morgen.
Kursmålet settes til 40 kroner per aksje – noe som gir en oppside på 26 prosent fra dagens sist omsatte aksjekurs.
Billigere enn oppdrett
Analytiker Tore A. Tønseth har beregnet AKVA groups såkalte sum of the parts-verdi til 41 kroner per aksje. Samtidig peker han på at aksjen handles på P/E 9,6 og EV/EBITDA 5,2 basert på hans estimerte 2016-resultat. Til sammenligning omsettes de børsnoterte lakseoppdretterne på P/E 10-12 og EV/EBITDA 6-8 på 2016-resultatet, argumenterer han.
Tønseth mener videre at en dividend yield (direkteavkastning) på 6-7 prosent bør være innenfor rekkevidde fra og med 2016.
Investorene på børsen viser foreløpig forbløffende lav interesse for den nye analysen. Halvannen time ut i dagens børshandel er ikke en eneste AKVA group-aksje omsatt.
