«Justert for de svake resultatene i Chile, er dette et oppdatering i tråd med våre forventninger. Marine Harvest (MHG) ser 700 MNOK i operasjonell EBIT for andre kvartal, noe under vårt NOK 725m anslag, men tar litt lavere slaktevolum (104kt vs. 107kt est.)», skriver han i en aksjeoppdatering til sine kunder torsdag morgen.
Les også: Marine Harvest dro inn 700 mill på driften
Ser oppside
«Operasjonell EBIT/kg kom på NOK 6,7/kg – nær vårt NOK 6,8/kg estimat. Rapporten er marginalt foran konsensus (+ 0,4/kg) på NOK 6,3/kg (NOK 673m, SME Direkt)», påpeker han.
Tønseth ser en romslig oppside i aksjekursen til oppdrettselskapet, selv om den neppe kommer til å gå mye idag.
«Med en markedsoppdatering mer eller mindre i tråd med SB1M/markedets forventninger forventer vi en nøytral markedsreaksjon i dag. Vi gjentar vår Kjøp/110 seks måneders anbefaling, og ser bare mindre endringer våre estimater etter denne rapporten».
Chile henger etter
Brytes de forskjellige lakseproduserende regionene ned, viser det seg omfattende forskjeller internt i Marine Harvest-systemet.
«Norge kom i underkant av vårt anslag med NOK 9,7/kg (NOK -0,5), men Skottland leverte bedre enn forventet med NOK 5,4/kg, NOK 2,2/kg over vår prognose. Canada var på den svake siden med NOK 2,1/kg og Chile fortsetter å slite med -4,6/kg, hvis vi utelukker forsikringsdekning etter Calbuco vulkanutbruddet er vi nede på rundt NOK -7,7/kg – som tydelig viser den utfordrende situasjonen i Chile», skriver Tønseth videre.
